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作者|吴上祺
责编|尚武
出品|汽车k线
幸运女神有两种眷顾他人的方式：一种是让他的事业顺风顺水；还有一种则是让他的对手倒霉 。 这样看来 ， 新能源汽车股最近交到了"第二种好运" 。
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油价飙升 ， 搅得周天寒彻
尽管西方国家目前还没有选择在原油出口方面制裁俄罗斯 ， 但投资者不安的情绪 ， 似乎已经在资本市场里蔓延 。
3月1日 ， wti纽约原油就已经突破100美元/桶 ， 涨幅高达10.90% 。 在3月3日甚至一度高达116.57美元/桶 。 且可能还会继续上涨 ， 大有站稳100美元/桶关口的势头 。 甚至还有分析人士认为 ， 国际油价会涨到145美元/桶 。 3月3日 ， wti的4月原油期货继续收涨6.95% ， 报收110.6美元；布伦特原油收涨6.35% ， 报收114美元/桶 。 而国内92号汽油的价格已经突破8元/升 。
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【油价飙涨！能给新能源汽车股带来多久利好？】戴姆勒汽车的美股股价在俄乌武装冲突爆发的当天便暴跌4.33% ， 在3月3日更是暴跌6.50% ， 下探到66.19美元/股；大众汽车则是在3月3日迎来近一年以来股价的最低点——23.25美元/股；宝马汽车也遭到了同样的厄运 ， 仅在2月24号一天的时间里 ， 股价就下跌4.99% ， 3月3日下探到近一年以来的最低点——28.25美元/股 。
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作为全球第一大电动车制造商 ， 特斯拉股价从其2月24日低点700美元/股 ， 到3月2日已经报收879.89美元/股 ， 短短几日涨幅达到惊人的25.7% ， 市值增加千亿 ， 收复9000亿美元关口 。
这很大程度上 ， 要归因于油价上涨 。 而国内 ， "锂业双雄"、比亚迪等与新能源汽车有关的企业 ， 股价则在俄乌局势背景下保持坚挺 ， 并未像整车制造商等板块整体下行 。
2
高油价能挺多久？
尽管现在油价涨势汹汹 ， 但笔者认为未来阻碍油价高位运行的因素也有不少 。
俄罗斯是世界第三大产油国 ， 2021年俄罗斯的石油产量约为5.17亿吨 ， 占全球的11.69% 。 但国际社会并不缺乏应对石油危机的手段 。
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3月1日 ， 国际能源署理事会的31个成员国 ， 就已经同意释放6000万桶石油储备 ， 以此向全球石油市场释放积极信号 。 这6000万桶石油 ， 也仅占这31个成员国总库存的4% 。
其次 ， 若是石油危机长时间存在 ， 那各石油出口国很有可能在高油价的诱惑下选择增产 。
沙特石油储量世界第二 。 海湾战争时期 ， 沙特就曾通过增产石油 ， 保证全球市场的石油供给 。 除了沙特 ， 欧美国家还有可能通过解除对伊朗的石油制裁 ， 来实现石油增产目的 。 当然 ， 这样做的前提是伊核问题谈判 ， 取得实质性的进展 。
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除了人为的因素外 ， 原油价格本来也有不小的下行压力 。 在新冠疫情的影响下 ， 生产受阻 ， 交通用油需求本就不高 。 而且随着天气转暖 ， 欧洲取暖用油需求也在下降 。 这些因素都有利于安抚目前石油市场上弥漫着的恐慌情绪 。
3
新能源车企还有硬仗要打
尽管人们对石油危机的焦虑利好新能源板块 ， 但笔者认为 ， 中国纯电动汽车（ev）渗透率想要再超预期 ， 依然面临着不少困难 。
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举例来说 ， 新能源汽车动力电池要用到金属镍 ， 而智能汽车上的芯片要用金属钯 。
根据摩根大通的数据 ， 俄罗斯的mmcnorilsknickelpjsc公司开采了全球11%的镍 ， 以及全球40%的钯 。
一旦俄乌武装冲突没有得到妥善解决 ， 新能源汽车的生产成本很可能会飞速上涨 。
实际上 ， 由于俄乌关系不断恶化 ， 早在2021年12月这两种金属价格就已经开始飙升了 。
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